和讯投顾黄儒琛：5月份仍可看好存量资金在科技线发掘机会

5月5日 ，和讯投顾黄儒琛对五一假期消息面进行了梳理
，特别关注了AI算力线相关的动态。他提到，假期内AI算力线有两大内部消息助推 ，一是上海考察相关的新闻
，二是原定发布的DeepSeek-R2 模型跳票，取而代之的是V二新模型的出现 。若明天市场资金有所动作 ，这可能成为原因之一
。此外
，巴菲特股东大会上对算力科技的认可，以及假期期间恒生科技指数资金从大消费向科技线的转移 ，还有美股科技线的积极反馈，都显示出科技类个股在假期前后的良好表现。尽管科技类个股在4月份业绩披露期面临了业绩雷的考验
，但黄儒琛认为，5月份仍可看好存量资金在科技线发掘机会 。不过 ，他也指出
，AI应用端 、端侧模型等细分领域过多，难以聚焦 ，但消息面和政策面的刺激
，以及题材内核心个股的回调，都为市场提供了一定的优势 ，关键在于明天存量资金的选择
。

同时
，黄儒琛也提到了老美假期释放的关于关税问题的消息，多渠道主动接触中方进行谈判 ，以及对加拿大
、墨西哥汽车零部件部分免征关税等举措
，都表明关税黑天鹅事件对盘面的影响正在逐步降温。从个股表现来看，国防退潮阶段的模仿者东贝断板后直接走A ，也反映出内需内循环这条线关联的消费相关热度在降低，节后对消费线的关注度不宜过高 。

在机器人领域
，假期相关消息的发酵主要集中在智源相关的外骨骼机器人上，热度相对较高
。结合4月30日机器人板块的爆发 ，黄儒琛认为
，明天需要重点观察轻量化材料和人形机器人这两个细分方向。不过，他也提醒投资者 ，在板块高潮次日不建议盲目追高
，若有换手且核心品种完成分歧转移至走高，仍可考虑试错 。当然 ，如果竞价时能看到三家一字板确认资金认可度
，那就更好了。

最后，黄儒琛还提到了其他一些较为笼统的关注点
。他表示 ，穿越力度较强的化工线未完待续
，连板情绪存在，前排电力等板块回调到位后 ，由于季节性增长的需求，也可以再次观察。同时
，他也关注到了中国贸易相关的预期差方向，但认为其持续性和确认性不如科技线 。至于华为鸿蒙升腾等相关细分的炒作以及可控核聚变 ，他建议投资者节后刚开始时控仓位观察为主
。若上个月市场资金主要分布在消费、化工和电力等领域
，本月则更倾向于在明牌之后留仓位试错，聚焦资金关注的科技线。